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Crece la morosidad de la cartera de consumo
LAURA CHARRY - Redacción Economía y Negocios

Los colombianos están cada vez más optimistas con la situación económica, lo cual hace que estén más dispuestos a comprar, comprar, comprar…

Los colombianos están cada vez más optimistas con respecto a la situación económica del país y la de sus hogares, lo cual hace que cada día estén más dispuestos a comprar, comprar y comprar... Pero así como son más ‘maniflojos’, también se están volviendo malas pagas, dado que de las compras que hicieron a crédito ya tienen un saldo de 1.927 millones de pesos en mora, 65,8 por ciento más que hace un año.

Este contraste mantiene la preocupación de los observadores del Banco de la República encargados de seguirle la pista a la estabilidad financiera del país. La razón para ese temor es que el aumento de las deudas sin pagar puede generar un colapso que convierta el auge comprador en una caída de la economía.

Los saldos atrasados de créditos de consumo vienen creciendo a un ritmo que es el doble del que crece la cantidad de plata prestada. Mientras la mora sube al 65 por ciento anual, los nuevos créditos solamente crecen al 37,5 por ciento. Y, sin embargo, los consumidores muestran hoy el nivel de optimismo económico más alto desde el 2001 cuando Fedesarrollo comenzó a medir mensualmente el índice de confianza del consumidor colombiano.

En créditos hipotecarios el panorama es tranquilo, con una mora de 4,1 por ciento. Pero en microcréditos sigue la tendencia a colgarse que viene desde octubre del 2006. En ese año, los saldos atrasados pasaron de 5,3 a 7 por ciento.

PARA ANALIZAR
Pese a la mayor morosidad, a que las tasas de interés que cobran los bancos están subiendo– según las cuentas del Banco de la República en promedio pasaron del 12,89 por ciento en mayo del 2006 al 17,24 por ciento en octubre del 2007– y a que los analistas llevan varios meses diciendo que la situación económica no pinta muy bien para el año entrante, los consumidores siguen optimistas.

De hecho la última medición de Fedesarrollo y que corresponde a octubre, no solo muestra un récord en el nivel de confianza, sino además que el 74,6 por ciento de los hogares considera que el momento actual es idóneo para comprar bienes durables como muebles y electrodomésticos.

Así mismo, el 59,3 por ciento piensa que es buen momento para comprar carro, lo cual se refleja con claridad en las ventas de vehículos nuevos, que entre enero y octubre suman 208.730 carros, también un nivel nunca antes visto, sin contar lo que se negocia en el mercado del usado.

Mauricio Cárdenas, director de Fedesarrollo, explica que la confianza de los consumidores responde lentamente a la información económica y por eso en épocas como el 2002 y el 2003, cuando la inversión se disparó, el consumo aún no reaccionaba. Ahora que las cosas empiezan a cambiar, con tasas de interés más altas y un panorama económico no tan claro, la apuesta es que el consumo debe empezar a caer.

“La gente sigue comprando mucho y es factible que el remate de año sea de gran facturación, lo que va a hacer que se vean mayores aumentos de la cartera vencida, pero poco a poco la gente se va a empezar a dar cuenta que la situación cambió”, dice Cárdenas.

Camilo Herrera, presidente de la firma de investigación Raddar, no está muy de acuerdo con que la mayor morosidad sea una consecuencia directa de ‘la fiesta del consumo’ que vive el país. Aunque acepta que cada vez más compras se hacen con crédito (17 por ciento hoy contra 7 por ciento de hace tres años, si se toma el valor de todos los créditos como porcentaje del consumo total de los hogares).

Es más, Herrera piensa que el consumo va a seguir creciendo el año entrante. Según sus cálculos durante todo el 2007, cada colombiano va a gastar un promedio de 4,3 millones de pesos y en el 2008 serán 4,64 millones. Así mismo, pronostica que las compras del rubro transporte son las que más van a crecer el año entrante, con un 8,53 por ciento más, destacándose en especial las de motocicletas. Tal como ha ocurrido este año, en el 2008, lo que menos va a crecer son las compras de vestuario y calzado (3,08 por ciento).

* PAISAS Y ESTRATOS BAJOS, LOS MÁS OPTIMISTAS

La Encuesta de Opinión del Consumidor de Fedesarrollo muestra que en octubre los habitantes de Medellín son los que presentan el mayor nivel de confianza con un índice de 44,4, frente a un 37,7 de todo el país. En segundo lugar de confianza está Cali y luego Barranquilla. Así mismo, son los estratos bajos de la población colombiana los que registran el nivel más alto de confianza con un 38,4, mientras que los estratos medios tienen 37,2 y los altos 35,0. Es más, el índice de los estratos bajos no solo es el más alto, sino el que más crece.